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雷军投资微心得:百分之百只投人 帮忙不添乱(3)

2012-04-27 12:10 作者:李晓艳来源:创业邦 评论(2)T|T

作为天使投资人必须放弃控制,之后你才会发现天使投资中很重要的原则,叫“帮忙不添乱”,必须得做到“不添乱”。除了放弃股权上的控制,更多的是放弃心态上的控制。我的这种参与团队运作的投资方式不代表我和其他投资人的方式不一样,主要因为我投的都是自己的哥们儿,他们刚刚创业什么都没有,天天来找你帮忙,让你出点子,这是我能提供的价值。毕竟我创业干了这么多次,干得年头长,遇到的事情多,经验也多,可以带去的价值多。我这是典型的“帮忙”不是“控制”。

我做天使投资的特点,就是有些苦练内功练了超过一万个小时的人来找我,我们一起分析方案,然后我掏钱注册开练。我觉得你要能把故事说明白了,你就可以从我口袋里面拿到钱,如果我看不懂的事,绝对不干。如果创业的故事你都不能说服自己,那就没有可能说服投资人,但我绝对不控制强迫他。五六年前我认为移动互联网的机会一定比互联网更大,认认真真想透了以后,找了家小公司谈,问能不能接受我的想法,他说不要,我就去找第二家,叫乐讯,投了200万。后来又投了UCWEB,这使得我把握了整个移动互联网的脉搏。

中国的天使投资还很初级,有很好的投资机会

目前国内的天使投资才刚刚开始,还不是很活跃。相比于美国,我认为天使投资在中国会更难做,因为整个社会的诚信度相对较低,这就导致社会再投资的状态也并非良性。

中国目前存在不少畸形的现象,比如整个市场上绝对不缺钱,但是你问很多企业,它们又都融不到钱,而银行里有大笔的存款,同时钱又贷不出去。再看再投资领域,大家普遍缺钱,这是为什么呢?一方面是因为整个社会极其缺少诚信度,大家把钱投出去之后上当受骗的例子屡见不鲜,如此一来谁还愿意投?与之形成鲜明对比的是,中国的股市就像赌场,大家反而愿意去赌场,去炒房子去炒股,很少有人来再投资。我前些天看到一种说法,觉得说得特别好,说中国人从来没有把股票当股票看,就当成赌场的筹码,所以无论公司多烂都无所谓。所以,整个社会的资本就没有一个良性循环。

另一方面因为鼓励社会再投资的观念不普及,再投资光靠天使投资人是做不起来的,还取决于后期VC等整个资本链条的完善。这些原因综合起来,就导致天使投资在中国发展了五六年之后还是处在很萌芽的状态下,与此同时,VC/PE在中国都得到了极大的发展。比如你投个三五十万把一个创业想法刚弄出原型,偏偏后面没有VC接盘,这笔投资就打了水漂,如果每一笔投资都收不回来,后面自然就没人投资了,但如果十笔中有一笔做成了,整个链条的人都挣了钱,良性循环就形成了。虽然现在的天使投资还处在很初期、很原始的状态,但相对于几年前刚出现的时候,天使投资人的数量还是增加了很多,单个案例投一两百万的现在也多得是。

中国市场其实并不缺乏创新,像百度、腾讯、阿里巴巴这些公司的涌现也证明了这一点。中国人天生就喜欢创业,有一种“宁为鸡头不为凤尾”的精神,在任何一个创业聚会上,你走进去根本很难走出来,因为创业者非常非常多。或许百度、腾讯他们最早的思路原型未必是原创的,但他们的了不起之处在于把中国的思路和国外的结合在一起,走出了自己的路。事实胜于雄辩。中国已经产生了几家规模在全球处于前十位的企业,这是个铁一般的事实,说明中国经济的发展速度,我相信未来会越来越快。如果我们一开始就和Google、苹果这样的公司去比是不现实的,这样比起来,全球又有几家这样的公司呢?

反观我自己投资的比较成功的几家公司,基本都是美国市场没有的,美国没有凡客,没有YY,也没有UC。这跟我们都是中国土生土长的公司不无关系,留过洋的人普遍更关注美国市场在做什么,相比他们,我更关注咱们的用户需要什么。

这么一看,在资本这一端,中国天使投资还在很初级的阶段,从绝对数字来讲天使投资还是非常少,而在另一端又有这么多具有创新性的创业者和企业不断出现,加上中国仍处在经济高速发展的阶段,大势所趋也非常利于天使投资获得高回报,这些足以证明在中国做天使投资的机会之所在。

投资的关键判断:团队+方向

我在选择投资项目时,通常考虑四个必备条件:大方向很好,小方向被验证,团队出色,投资回报率高。

关于大方向,主要是看这个方向5~10年是否长期看好,每个投资人都有自己独到的见解,目前我最看好的方向是移动互联网和电子商务,当然,我也还愿意学习研究一些新的方向。关于投资回报率,早期风险投资成功项目回报的目标是10倍的收益,而天使投资比早期风险投资进入要早,风险更高,要求的回报会更高。

所以,我投资的关键判断主要在于具体方向和团队。在我看来,团队和方向两者相辅相成,缺一不可。也就是说,如果创业者能力不足,再好的方向和机遇也很难把握;如果创业者能力非常出色,但做的方向不对,也难成大器。

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