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让不良资产重新焕发“青春”

2017-12-11 22:26 | 作者:

12月10日,2017(第十六届)中国企业领袖年会“不良资产分论坛暨第一届中国不良资产管理50人论坛” (简称50人论坛)在北京中国大饭店隆重举行。作为“2017中国企业领袖年会”的特别环节,本次论坛引起了行业的广泛关注,来自不良资产管理领域的领导、专家和知名机构负责人等近200位行业大咖参会,共同围绕不良资产行业的术与道展开深入探讨和交流。本次论坛由《中国企业家》杂志社与国厚资产联合主办,清华大学不良资产研究中心提供智力支持。

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经济学家、中诚信集团创始人、董事长 毛振华

经济学家、中诚信集团创始人、董事长毛振华在主题演讲中指出,不良资产处置是当前热点话题,也是举办这次论坛的意义所在。我们要抓住不良资产行业发展的特殊机遇,并努力完善和丰富多层次的资本市场,因为不良资产是由长期的货币投放形成的资产,并不是一个垃圾资产,经过调整以后,它还可以焕发“青春”,资本市场有投资偏好,所以通过不良资产证券化来推动行业发展。 

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中国东方资产执行董事、副总裁、董事会秘书 陈建雄

中国东方资产执行董事、副总裁、董事会秘书陈建雄强调,这次50人论坛的确是一次行业盛会,既有四大AMC和数十家地方AMC,又有诸多相关机构共同参与,专门研究不良资产管理,这在行业还是第一次。十九大对资产管理公司,特别是对金融业提出了明确要求,作为资产管理公司我们要专注不良资产收购处置主业,在国民经济发展中发挥“金融稳定器和安全网作用”,这是我们资产管理公司的时代使命;并通过创新不良资产处置方式,积极运用并购重组、债务重组、市场化债转股、资产证券化、特殊资产基金、产融结合等方式提升化解不良资产的能力,同时要努力提升多元化的综合金融服务能力,提供全生命周期的服务链。

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中国华融资产管理公司副总裁 王文杰

中国华融资产管理公司副总裁王文杰指出,不良资产行业正呈现市场供给多样化、市场经营主体多元化、市场行为完全商业化、市场规则和监管政策规范完善、银行自主决策等诸多特点。不良资产产生是不可避免的,但是在转让处置不良资产过程中,如何改善金融机构的贷款和各类融资政策,改善对客户的风险识别,改善风控措施,全面提升金融机构的参与、经营能力和风险管理水平是我们市场建设的必要内容。

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中国长城资产管理公司总裁助理 王彤

中国长城资产管理公司总裁助理王彤指出,我们这个行业在国民经济发展中一支发挥着资源配置优化器,经济发展助推器和金融稳定器的重要作用,涉及各个行业、各个领域,连接这千家万户,我们希望各级政府部门、监管部门能够及时出台相关政策,为这个行业的发展创造更加良好的政策环境,更好地促进行业长远健康发展,持续提升行业服务供给侧结构性改革,化解防范金融风险,服务实体经济等国家发展战略的能力。

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昆仑银行行长 佐卫

昆仑银行行长佐卫认为,要探索银行和非银行业金融机构和资产管理公司“互联网+线上”模式,采取多种渠道拓宽不良资产的处置渠道,包括传统的诉讼渠道、司法清收,通过上下游的资源与固定债处置进行资产清收,重组盘活为企业注入新资金,批量转让打包处置等等,就市场具有争议的债转股模式,在债务人企业和债权人金融机构之间有效的隔离的基础上,可以积极引导地方AMC推进债转股。

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深圳前海金融资产交易所总经理 唐斌

深圳前海金融资产交易所总经理唐斌认为,要积极引入境外资本来投资不良资产,加快不良资产处置,减少资本占用,夯实金融资产质量,促进金融健康稳定发展。

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国厚资产董事长 李厚文

国厚资产董事长李厚文指出,在新常态下,地方AMC肩负着推动不良资产行业发展的重要使命。一是不良资产行业新常态下整体市场体量大,需要更多的市场化处置机构;二是地方AMC能够打通不良资产处置的“最后一公里”。地方AMC的区域性优势十分明显,与地市或县区一级的地方政府合作,共同合资设立下属机构,将业务下沉,在地方上进行精耕细作。国厚资产作为国内首批地方AMC,在监管部门和社会各界的大力支持下,几年来不断探索前行,不断深化与地方政府的合作,已经建立了覆盖安徽全省、对接全国的不良资产处置网络体系,摸索出了一条市场化的发展之路。另一方面地方AMC应当积极对接资本市场。十九大报告明确指出,未来将提高社会直接融资的比重,打造多层次资本市场,这为地方AMC对接登陆资本市场指明了道路。为此,我们呼吁监管层、行业专家和业内人士,共同积极推进加快地方AMC登陆资本市场。

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(左起:国厚资产副总裁兼董秘陈勇,德勤中国审计合伙人刘明华,招商银行首席经济学家丁安华,清华大学经济管理学院金融系教授、博士生导师张丽宏,全国并购公会副会长/安永事务所主管合伙人谢佳扬,浙商资产副总经理、首席战略官李传全,中金资本困境资产投资负责人、董事总经理毕明强)

在尖峰对话环节,招商银行首席经济学家丁安华认为,要能够从宏观经济分析角度观察出,中国会出现不良资产的集中爆发的周期性问题。我们通过观察企业,通过数据分析,观察不良的爆发,特别是系统性的不良资产的集中爆发,跟不良资产产业结构和工业价格密切相关,简单讲这是一个周期现象,但是可以通过宏观分析,更加准确的做出预判。

中金资本困境资产投资负责人、董事总经理毕明强在分享中重点强调,要通过投行手段更好地化解不良资产,除了传统意义上可供投资的不良资产,还有一个更大的蓝海,就是大量问题企业的债务重组、破产重整,这个过程中会衍生出大量投资机会,相比传统的低买高买处置方式,更复杂,技术含量也更高,经济价值和社会价值更大。这需要动员更多社会资源和市场化的资金,现在顶级的投行都在从事这方面的工作,而且完全和国际接轨。

浙商资产副总经理兼首席战略官李传全认为,地方AMC,要想打造核心竞争力,第一要解决好周期问题;第二要具有多元化的金融服务能力;第三地方AMC一定是走资产处置到资本经营到资本运作不断抬升的发展路线,目前大体上很多公司还停留在第一阶段,所以行业的发展要大家共同努力,我们逐渐把价值上升到最高阶段,提升价值,挖掘价值,走向资本运作层面。

清华大学经济管理学院金融系教授、博士生导师张丽宏从不良资产研究角度指出,不良资产是相对而言的,实际是错配的资产。在定价过程中,我们首先要识别风险的类别,有一些风险是可以转移的,因为有些行业可能对你来讲是面临破产风险,对别人来讲恰是新的投资机会,这时候你可以通过实现风险的转移来完成这部分资产处置。

德勤中国审计合伙人刘明华认为不良资产处置能力的提升非常重要,以前我们讲更多是靠拍卖和传统的手段,未来我们要通过主动管理、主动经营,甚至通过跨境并购等。这些需求对于我们所有团队的能力建设,包括整个中介结构,无论是会计师、律师、评估师,这个生态系里面的成员而言,需要共同创造出一个共赢的模式,画出一个更大的同心圆。

安永大中华区战略与发展主管合伙人、中国并购公会副会长谢佳扬首先通过精短案例分享,讲述了通过破产重组来处置不良,并提升资产价值的重要性。同时他希望通过监管部门、资产管理公司,中介机构等各界专业人士的共同努力搭建并持续完善不良资产预警系统。他认为,中国不良资产管理50人论坛的举办恰逢其时,将为助力行业发展起到积极推动作用。

此外,金杜律师事务所合伙人陈胜从金融监管、持牌经营以及资产管理公司牌照的稀缺和重要性等方面等发表了个人观点。

德富资产执行合伙人吴舸认为,不良资产市场其实是一片蓝海,我们认为不良的本质是一个洗牌过程,但是要符合经济规律和优胜劣汰,这是一个最大的蓝海。

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中国不良资产管理50人论坛 启动仪式

论坛最后,《中国企业家》杂志社社长何振红,中诚信集团创始人、董事长毛振华,昆仑银行行长佐卫,国厚资产董事长李厚文等参会嘉宾共同启动了中国不良资产管理50人论坛仪式。

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会场

据了解, 50人论坛组织主要成员包括:政府及监管机构、行业专家学者、四大及地方资产管理公司、民营资管公司、不良资产基金、处置服务商、银行、券商、保险、基金、投行、律所、会所、评级机构及上市公司等代表。

据论坛嘉宾表示,50人论坛的设立旨在联合行业内的精英力量,为不良资产行业的长远健康发展提供服务,成为一个能够发挥出对防范化解不良风险进行建言献策的平台,成为一个引导不良资产行业健康发展的平台,也成为一个集合专业智慧与力量,为困境企业、困境资产提供“诊医问药”服务的非盈利性的专业智库平台。50人论坛将为中国不良资产行业的发展增添活力与声音,成为不良资产从业机构最前沿、最优质处置方法的经验交流地和思想策源地,努力为中国经济健康稳定发展贡献更多智慧和力量。

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